需求回溫，中藥材進出口貿(mào)易逐步恢復(fù)！

　　2022年，隨著全球新冠肺炎疫情得到有效管控，進出口貿(mào)易量快速增長，達到了近3年來的新高位。2023年，全球各國通關(guān)貿(mào)易逐漸恢復(fù)，進口類品種行情又會發(fā)生怎樣的變化？

 

 

　　進出口貿(mào)易逐漸恢復(fù)，行情相對平穩(wěn)

 

　　1.1 2022年進出口增量顯著

 

　　

　　圖1：2021-2022年我國中藥材進口量變化（來源：海關(guān)總署）

 

　　2021年4季度起，各國邊境貿(mào)易逐漸恢復(fù)，我國中藥原料進口量開始穩(wěn)步提升。2022年，我國中藥材進口總量達到13.23萬噸，相比2021年增長95.42%。

 

　　

　　圖2：2021-2022年我國中藥材出口量變化（來源：海關(guān)總署）

 

　　2021-2022年，我國中藥材出口總量穩(wěn)健增長，中藥材原料出口量保持在6000噸/月以上，整體表現(xiàn)良好。一方面是邊境貿(mào)易逐步恢復(fù)正常；另一方面是全球各國積極進行貿(mào)易互通，帶動各國貿(mào)易顯著增長。2022年我國中藥材原料出口總量達到13.50萬噸，相比2021年增長7.14%。

 

　　中藥材原料進出口貿(mào)易量明顯增長，讓業(yè)內(nèi)對2023年的中藥材原料進出口貿(mào)易充滿信心。

 

　　1.2 通關(guān)貿(mào)易恢復(fù)，企業(yè)采購意愿加強

 

　　

　　圖3：2022-2023年中藥采購經(jīng)理人指數(shù)波動情況

 

　　2022年中藥采購經(jīng)理人指數(shù)報收于58.16，較2021年明顯回溫，中藥工業(yè)生產(chǎn)開始低谷反彈。

 

　　第一季度：2022年春節(jié)前后由于疫情管控，中藥材生產(chǎn)和需求受到很大限制，加上庫存積壓以及進出口訂單下降等因素，中藥采購經(jīng)理人指數(shù)小幅回落，由2022年1月的58.99下滑至2021年3月58.89，小跌0.17%。

 

　　第二季度：2022年3月后，中藥材生產(chǎn)和需求增加，企業(yè)采購意愿加強，采購經(jīng)理人指數(shù)開始大幅上漲，由3月的58.89漲至4月的60.69，漲幅3.06%。

 

　　隨后，由于大部分中藥原料產(chǎn)能激增，產(chǎn)新品種引領(lǐng)中藥材行情快速回調(diào)，企業(yè)采購意愿減弱，采購經(jīng)理人指數(shù)迎來回落，由4月的60.69回落至6月的57.53，跌幅5.21%。

 

　　第三季度：受長江流域持續(xù)性高溫干旱影響，部分中藥材原料單產(chǎn)明顯下降，外圍資本及熱錢快速進入中藥原料領(lǐng)域，帶動采購經(jīng)理人指數(shù)小幅反彈，從7月的57.96漲至10月的59.29，小漲2.29%。

 

　　第四季度：10-11月，中藥材原料集中產(chǎn)新，部分品種產(chǎn)能激增，企業(yè)采購意愿減弱，中藥采購經(jīng)理人指數(shù)由10月的58.57回落至11月的57.38，跌幅2.03%；12月，由于防疫政策改變，短期內(nèi)抗疫類中藥材原料、中藥飲片及中成藥的社會消費需求猛增，采購經(jīng)理人指數(shù)小幅回升，12月的采購經(jīng)理人指數(shù)58.16，相比11月上漲1.36%。

 

　　1.3 2022年出現(xiàn)行情異動的進口品種減少

 

　　

　　圖4：2021年和2022年58個進口類中藥原料行情波幅分布

 

　　2022年，進口原料行情波動幅度>100%的品種占比為1.72%，比2021年下降了12.07%；進口原料行情波動幅度在20%-50%的品種占比為25.86%，比2021年增長10.34%；進口原料行情波動幅度<20%的品種占比62.07%%，比2021年增長1.73%。

 

　　總體來看，2022年進口中藥材原料行情波動幅度不到50%的品種占比達87.93%，對穩(wěn)定進口類中藥原料行情起到關(guān)鍵作用。

 

　　1.4 部分進出品中藥材原料解析

 

　　白豆蔻：年需求量在1000噸左右。主要分布于泰國、越南、柬埔寨、老撾、斯里蘭卡、危地馬拉以及南美洲等地。

 

　　2022年，白豆蔻產(chǎn)區(qū)來貨量增加，國內(nèi)庫存消化欠佳，行情迎來快速回落。白豆蔻價格從年初的63元（千克價，下同）回落至年末的39元，跌幅38.10%。

 

　　丁香：年需求量在3000噸左右。主要分布在坦桑尼亞、馬來西亞、印度尼西亞等地。

 

　　2022年，丁香行情波動較為頻繁，一方面因產(chǎn)區(qū)來貨不穩(wěn)定，另一方面由于國內(nèi)庫存薄弱，導(dǎo)致貨源供給緊俏。丁香價格從年初的47元上漲至年末的62元，漲幅31.91%。

 

　　蛤蚧：年需求量在230噸左右。主要分布在廣西南部，廣東、云南亦有分布；國外產(chǎn)區(qū)主要以越南及周邊東南亞國家為主。

 

　　2022年，隨著國外蛤蚧來貨量不斷增多，國內(nèi)貨源供給緊張情況得到有效緩解，行情回落。蛤蚧價格從年初的100元下滑至年末的58元，跌幅42.00%。

 

　　紅豆蔻：年需求量在600噸左右。主要分布在廣西、廣東、海南等地；國外主要以越南及周邊東南亞國家為主。

 

　　2022年，紅豆蔻國外產(chǎn)區(qū)來貨量增加，國內(nèi)社會需求量不大，庫存消化欠佳，行情快速回落。紅豆蔻價格從年初的80元回落至年末的50元，跌幅37.50%。

 

　　胡椒：年需求量在420000噸左右。主要分布在越南、印度、馬來西亞、印度尼西亞、巴西、斯里蘭卡等國；國內(nèi)產(chǎn)區(qū)分布在海南省。

 

　　2022年，國外胡椒產(chǎn)區(qū)來貨量較大，國內(nèi)需求增量下滑，貨源明顯供大于求，行情回落。2022年黑胡椒價格從年初的23.5元回落至年末的22元，跌幅6.38%。

 

　　姜黃：年需求量在33000噸左右。國內(nèi)主產(chǎn)于四川、云南、湖北、福建、江西、廣西等地；國外分布在印度、越南、緬甸等國。

 

　　2018年，姜黃行情回落；2019-2021年，姜黃的國內(nèi)及國外生產(chǎn)均出現(xiàn)不同程度的縮減，加上社會庫存消化良好，到2022年因貨源流通緊俏迎來行情上漲，價格從年初的13元上漲至年末的15元，漲幅15.38%。

 

　　胖大海：年需求量在1300噸左右。主要分布在越南、印度、馬來西亞、泰國和印度尼西亞等國。2022年，受拉尼娜現(xiàn)象影響，東南亞各生產(chǎn)國單產(chǎn)明顯下降；同時，下半年受國內(nèi)需求拉動，國內(nèi)庫存緊俏，行情上漲，價格從年初的的80元上漲至年末的110元，漲幅37.50%。

 

 

　　藥食同源類需求會有明顯提升

 

　　1、中藥材原料出口迎來增長 中藥材原料出口品種絕大多數(shù)都是藥食同源品種，并且主要集中在香料類和補虛類。香料類主要以肉桂、八角茴香、胡椒等品種為主，由于香料類在中國中藥材進出口貿(mào)易中所占份額達45%-50%，需求增量不容小覷；補虛類主要以枸杞子、大棗、山藥、黃芪等品種為主，出口占比逐漸上升至25%以上，國際需求穩(wěn)步增長。

 

　　2023年，國外中藥材原料消費將會迎來小幅反彈，香料類需求增量有望上升至60%的份額，補虛類需求增量有望再提升6%-8%的份額。

 

　　2、香料類原料供給緊張局面將緩解 藥食同源類依然是中藥材進口貿(mào)易的重要組成部分，以香料類為主導(dǎo)，補虛類緊隨其后。其中，香料類主要以胡椒、白豆蔻、姜黃、薄荷、孜然、小茴香等品種為主；補虛類主要以百合、龍眼干、燕窩、魚鰾等品種為主。

 

　　隨著東南亞以及中亞地區(qū)貿(mào)易逐漸恢復(fù)，國內(nèi)香料類原料供給緊張局面將得到有效緩解。同時，因為行情回調(diào)，香料消費增長，補虛類高端消費（如：燕窩等）需求同樣也將迎來小幅增長。

 

　　3、2023年全球經(jīng)濟增長乏力，需防范黑天鵝事件 2023年，雖然疫情影響逐漸鈍化，但全球缺乏新的經(jīng)濟增長點、區(qū)域局勢動蕩和災(zāi)害頻發(fā)，中藥材整體消費并不樂觀。中藥材進出口貿(mào)易有望繼續(xù)恢復(fù)，但想恢復(fù)到2019年之前的水平難度較大；同時，還需防范類似局部地區(qū)動蕩、疫情反彈等突發(fā)因素。

 

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