醫(yī)療器械江湖“浪淘沙”！集采內(nèi)卷下企業(yè)路在何方？

 

　　其次，集采間接響應(yīng)了國家對醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新以及進(jìn)口替代等號召。通過集采，國產(chǎn)中標(biāo)產(chǎn)品可快速贏得龐大的市場份額，打破醫(yī)療器械市場長期進(jìn)口產(chǎn)品壟斷的局面。并且，招投標(biāo)企業(yè)可以直接簽署購銷合同，實(shí)現(xiàn)招采合一，減少企業(yè)招投標(biāo)等市場營銷成本支出，為企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤，以鼓勵(lì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，讓創(chuàng)新型產(chǎn)品的企業(yè)贏得更大的議價(jià)權(quán)和市場空間，從而促使市場回歸良性競爭。

 

 

　　對于中標(biāo)企業(yè)來說，短期內(nèi)會面臨著盈利沖擊，特別是業(yè)務(wù)單一類型的企業(yè)將會遭受更大的資金風(fēng)險(xiǎn)。自國家開展冠脈支架帶量采購開始，樂普、微創(chuàng)等國采中標(biāo)企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)了不同程度的下滑。特別是微創(chuàng)，經(jīng)歷了冠脈支架和人工關(guān)節(jié)兩輪國采洗禮，企業(yè)業(yè)績連年虧損。2021年上半年，微創(chuàng)醫(yī)療虧損擴(kuò)大至114.7百萬美元（2020年上半年虧損68.8百萬美元），其中心血管介入產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入66.8百萬美元，同比下降29.9%。

 

　　對于非中標(biāo)的企業(yè)來說，競品價(jià)格的大幅度下降使得企業(yè)不得不調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格來迎合市場，因此對企業(yè)盈利產(chǎn)生較大影響。當(dāng)時(shí)，業(yè)務(wù)較為單一的賽諾醫(yī)療冠脈支架產(chǎn)品在集采中未能實(shí)現(xiàn)中標(biāo)，業(yè)績慘遭“滑鐵盧”。據(jù)企業(yè)第三季度報(bào)告顯示，賽諾醫(yī)療前三季度凈虧損1.1億元，凈利潤同比減少326.65%。不僅如此，業(yè)績發(fā)布當(dāng)日（2021年10月28日），賽諾醫(yī)療股價(jià)出現(xiàn)下跌。截至當(dāng)日收盤，賽諾醫(yī)療下跌2.46%，收盤價(jià)為7.55元，盤中股價(jià)最低觸及7.54元，股價(jià)創(chuàng)當(dāng)時(shí)歷史新低。

 

　　長期看來，隨著中標(biāo)產(chǎn)品價(jià)格的降低，市場規(guī)模與產(chǎn)品降價(jià)幅度同步萎縮，未來產(chǎn)品市場份額主要集中在頭部玩家，強(qiáng)者恒強(qiáng)，部分產(chǎn)品與技術(shù)落伍的中小企業(yè)將淘汰市場。并且，企業(yè)將根據(jù)自身能力優(yōu)勢入局產(chǎn)業(yè)鏈不同端口，領(lǐng)域發(fā)展逐步細(xì)分，呈現(xiàn)專業(yè)化、多元化的發(fā)展模式，做整機(jī)的企業(yè)將會逐步減少，CRO、物流以及咨詢等產(chǎn)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)將會進(jìn)一步增多，地區(qū)產(chǎn)業(yè)類型也逐步集中，整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展從無序走向有序。例如，從目前醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟的歐美地區(qū)來看，像是美國80%的企業(yè)是做技術(shù)研發(fā)以及核心零部件的生產(chǎn)，德國則根據(jù)州等地區(qū)單位來劃分產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域......未來這些模式很可能會在我國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程中出現(xiàn)。

 

 

 

　　集采不會讓優(yōu)秀的企業(yè)走向低谷，但停止創(chuàng)新會讓其固步自封。在集采這場博弈下，創(chuàng)新是角逐獲勝的砝碼，不過這一切都?xì)w結(jié)于臨床需求價(jià)值。像是上述所提及的賽諾醫(yī)療在并非在集采下“任由宰割”，企業(yè)在近期推出了全球首個(gè)顱動(dòng)脈藥物支架等多個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品，贏得眾多市場競爭優(yōu)勢，及時(shí)實(shí)現(xiàn)自救。

 

　　除了熱門品類外，針對心臟起搏器、神經(jīng)介入類等進(jìn)口壟斷嚴(yán)重的產(chǎn)品來說，醫(yī)保局等相關(guān)部門會希望能涌現(xiàn)更多國產(chǎn)創(chuàng)新，這不僅能在談判中能騰出更大的降價(jià)空間，而且能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。從企業(yè)角度來看，這類產(chǎn)品若納入到集采會得到更多的市場鼓勵(lì)，能夠迅速拿到較大的市場份額，實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)量。

 

　　近年來，非集采的創(chuàng)新產(chǎn)品也成為行業(yè)新風(fēng)口，像是手術(shù)機(jī)器人、ECMO以及人工心臟（VAD）等尖端醫(yī)療器械成為近年來資本追逐的“香餑餑”。此外，從臨床需求方面來看，心衰、瓣膜病等領(lǐng)域入局者較少，但仍有一定的患者容量，這類產(chǎn)品若做到獨(dú)家創(chuàng)新，將會給企業(yè)豎起強(qiáng)大的競爭壁壘。

 

 

　　目前，醫(yī)美、近視眼科以及口腔矯正等消費(fèi)屬性醫(yī)療器械處于醫(yī)保的灰色地帶，期間夾雜著極高的產(chǎn)品高利潤（這些產(chǎn)品毛利均70%以上，甚至可達(dá)到90%），吸引了不少企業(yè)跨界。例如，樂普等頭部玩家手里有大把資金籌碼，不斷并購新產(chǎn)品管線入局這些高利潤新領(lǐng)域，基于成熟的渠道體系能實(shí)現(xiàn)快速盈利。在此之前，樂普已收購博思美入局隱形矯正賽道。并且，樂普曾在企業(yè)業(yè)績會上透露企業(yè)正運(yùn)用現(xiàn)有的技術(shù)條件和技術(shù)平臺，探索將業(yè)務(wù)拓展至醫(yī)美產(chǎn)業(yè)。

 

　　此外，在疫情影響下，越來越多消費(fèi)者選擇在電商平臺等線上銷售渠道購買醫(yī)療產(chǎn)品，像是魚躍等將重點(diǎn)定位在家用醫(yī)療器械等零售端，并大力推廣天貓、京東等線上銷售，在避免集采帶來的困局同時(shí)依然保持著亮眼的業(yè)績增長。再者，非公立醫(yī)院近年來的發(fā)展規(guī)模逐年上升，并且受行業(yè)政策影響較小，未來也將成為醫(yī)療器械市場的新增點(diǎn)。

 

 

　　集采下本土醫(yī)療器械市場將會呈現(xiàn)高技術(shù)、低價(jià)格的高壁壘競爭模式，這促使企業(yè)尋求國際化發(fā)展。不過，轉(zhuǎn)變?nèi)蚴袌鰧⒁馕镀髽I(yè)將著直面國際龍頭競爭，這對企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)以及商業(yè)化能力上都有極高的要求。目前，邁瑞等頭部企業(yè)就是走著這樣的路子，將業(yè)務(wù)布局重點(diǎn)轉(zhuǎn)戰(zhàn)至海外，并且企業(yè)表示未來國際收入會達(dá)到國內(nèi)的兩到三倍。

 

　　除此之外，樂普也在集采期間作出大膽新嘗試，借著海外疫情拓展新冠抗原試劑境外業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了集采期間難得的業(yè)績增長。據(jù)樂普財(cái)報(bào)顯示，2021年上半年期間，樂普業(yè)務(wù)營收增長53.87%，其中企業(yè)新冠抗原試劑境外業(yè)務(wù)的增長給予了業(yè)績較大的支持。

 

 

　　醫(yī)療器械集采目前起步較慢，但進(jìn)展迅速。從今年國常會對種植牙集采的決心來看，集采無禁區(qū)已成定勢，臨床用量大、價(jià)格高的品類未來都會納入到集采范圍內(nèi)。通過集采，本土醫(yī)療器械市場將進(jìn)一步出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集中，不久會涌現(xiàn)一批像是美敦力、西門子以及飛利浦一樣的龍頭企業(yè)，并且本土企業(yè)產(chǎn)品的市場份額將會迅速提升，以往海外企業(yè)在國內(nèi)市場的銷售模式以及定價(jià)策略也需要重新調(diào)整。對于本土企業(yè)來說集采機(jī)遇與挑戰(zhàn)齊頭并進(jìn)，對于海外企業(yè)來說目前需思考在國內(nèi)市場的可持續(xù)戰(zhàn)略方向。無論形勢如何內(nèi)卷，未來市場終將是留給那些去滿足臨床需求用心去做產(chǎn)品的企業(yè)。