自建并購加盟聯(lián)盟 藥品零售連鎖企業(yè)邁進(jìn)“萬店時代”

　　日前，大參林醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱大參林）、益豐大藥房連鎖股份有限公司（以下簡稱益豐大藥房）、老百姓大藥房連鎖股份有限公司（以下簡稱老百姓大藥房）、一心堂藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱一心堂）等四家上市連鎖藥店企業(yè)（以下并稱四大連鎖藥店）先后發(fā)布了公司2022年半年度報告。報告顯示，在處方外流、“四類”藥品恢復(fù)銷售等因素的推動下，今年上半年四大連鎖藥店經(jīng)營趨勢整體向好，多種手段助推門店數(shù)量快速增長，專業(yè)化藥事服務(wù)體系正在形成。

 

　　營收能力持續(xù)增強(qiáng)

 

　　2022年1月—6月，四大連鎖藥店?duì)I業(yè)收入增長穩(wěn)定，與2021年同期相比均保持了兩位數(shù)的增長（詳見表）。其中，大參林營業(yè)收入持續(xù)領(lǐng)跑上市連鎖藥店，上半年?duì)I收達(dá)97.21億元。而一心堂增收不增利，營業(yè)利潤自2014年上市以來首次出現(xiàn)下滑。

 

 

　　具體來看，上半年大參林業(yè)績穩(wěn)定增長，營業(yè)收入、營業(yè)利潤與營收同比增幅均位列四大連鎖藥店首位，分別為97.21億元、9.31億元、20.68%，較2021年同期分別增長16.66億元、0.73億元、4.63%。其中，中西成藥實(shí)現(xiàn)銷售收入69.6億元，在營業(yè)收入中的占比小幅提升；而公司特色的中參藥材品類實(shí)現(xiàn)營收11.64億元，毛利率較上年同期增加2.16個百分點(diǎn)，達(dá)到42.21%。

 

　　報告期內(nèi)，老百姓大藥房實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入89.91億元，較2021年同期增長20.51%；營業(yè)利潤為6.42億元，同比增長12.28%。主營業(yè)務(wù)中，“加盟、聯(lián)盟及分銷業(yè)務(wù)”營收同比增幅最大，為24.83%，在總營業(yè)收入中的占比上升至14.80%。

 

　　益豐大藥房業(yè)績增長較為穩(wěn)定，營業(yè)收入為87.5億元，同比增長19.11%；營業(yè)利潤為8.5億元，較2021年同期增長14.17%。以精細(xì)化管理著稱的益豐大藥房依然保持了較高的毛利率，達(dá)40.8%，遠(yuǎn)高于老百姓大藥房的31.34%、一心堂的35.59%和大參林的37.68%。

 

　　一心堂報告期內(nèi)營業(yè)收入為79.65億元，同比增長18.85%。其中，“醫(yī)療器械及計(jì)生、消毒用品”品類表現(xiàn)亮眼，營業(yè)收入恢復(fù)至6.52億元，增速較2021年同期上升了36.77%。然而，該公司營業(yè)成本較上年同期增長了27%，遠(yuǎn)超營業(yè)收入增速，成為其利潤下滑的主要原因之一。上半年一心堂最終實(shí)現(xiàn)利潤4.55億元，同比下降22.69%。

 

　　加盟模式助推門店數(shù)顯著增長

 

　　今年上半年，四大連鎖藥店門店數(shù)量保持高速增長，其中老百姓大藥房率先邁入“萬店時代”。

 

　　在不考慮舊店關(guān)停、搬遷的情況下，老百姓大藥房、益豐大藥房、大參林和一心堂上半年分別新增1814、1493、807、578家門店。其中，老百姓大藥房采取“自建、并購、加盟、聯(lián)盟”四種模式，實(shí)現(xiàn)了門店數(shù)量的快速增長。截至報告期末，老百姓大藥房門店數(shù)量已達(dá)到10006家。益豐大藥房、一心堂和大參林的門店數(shù)量也均接近萬店規(guī)模，分別上升至9200家、8990家和8896家，連鎖藥店正逐步邁入“萬店時代”。

 

　　《2021年藥品流通行業(yè)運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析報告》顯示，近十年來，我國零售藥店連鎖率提升明顯，從2011年的34.3%提高到2021年的57.2%，增加了22.9個百分點(diǎn)。

 

　　輕資產(chǎn)型的加盟擴(kuò)張模式正成為四大連鎖藥店的共同選擇。以大參林為例，截至2022年6月底，共有加盟店1376家，遠(yuǎn)超2020年同期的106家，加盟店占零售藥店的比例也達(dá)到15.47%，較2020年同期大幅提升了13.44個百分點(diǎn)。

 

　　老百姓大藥房、益豐大藥房的情況也與大參林類似。截至6月底，老百姓大藥房加盟店數(shù)量為2755家，占總門店的比例為27.53%，同比提升1.64%。上半年，老百姓大藥房加盟店數(shù)量增加了609家，約占新增門店總量的三分之一。益豐大藥房的加盟店數(shù)量為1376家，占門店總數(shù)的比例較2020年同期增長6.88%。

 

　　盡管一心堂沒有披露公司門店中具體加盟店的相關(guān)數(shù)據(jù)，但卻在2022年上半年年報中首次披露了2368.93萬元的加盟收入。華安證券行業(yè)分析師認(rèn)為，利用品牌效應(yīng)來發(fā)展特許連鎖經(jīng)營是一種效率較高的擴(kuò)張方式。加盟模式能夠以相對較低的風(fēng)險引入財(cái)務(wù)資源和人力資源，并增強(qiáng)品牌效應(yīng)。

 

　　此外，并購也使得四大連鎖藥店門店數(shù)快速增加，建立起區(qū)域優(yōu)勢。2022年上半年，益豐大藥房、大參林分別并購門店363家、172家，占新增門店的比例超過兩成。而老百姓大藥房則完成了公司歷史上最大的收購案——以自有資金16.37億元收購懷仁藥房71.96%的股權(quán)，該項(xiàng)目落地后，老百姓大藥房位于湖南的門店已超過3000家。

 

　　會員客戶仍是藥店服務(wù)核心

 

　　會員的客單價及銷售額相對穩(wěn)定，是零售藥店成交額的重要來源。一心堂在半年報中披露，公司會員客單價明顯高于非會員，是非會員客的2.73倍。益豐大藥房2022年半年報也顯示，公司建檔會員總量超6200萬人，會員成交額占銷售額的73.03%。

 

　　與2019年同期相比，四大連鎖藥店的會員數(shù)量增長均超6成。其中，益豐大藥房會員增加了3600萬人，增幅為138.46%；大參林會員增加3376萬人，增幅為95.8%；一心堂會員增加1300萬人，增幅為65%；老百姓大藥房會員增加2463萬人，增幅為62.74%。

 

　　《2021年藥品流通行業(yè)運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析報告》認(rèn)為，面對消費(fèi)者個性化的需求和大健康服務(wù)的升級發(fā)展，零售藥店應(yīng)利用創(chuàng)新手段拓寬服務(wù)群體、延伸服務(wù)內(nèi)容，為顧客提供精準(zhǔn)、標(biāo)準(zhǔn)和智能的服務(wù)。從四大連鎖藥店的半年報中也能窺見這樣的趨勢。

 

　　客戶關(guān)系管理系統(tǒng)成為四大連鎖藥店提升服務(wù)專業(yè)化能力以及顧客黏性、更好地維護(hù)現(xiàn)有會員客戶的共同選擇。同時，一心堂還在半年報中明確表示，目前在建的O2O（線上到線下）平臺將以滿足會員的在線健康咨詢、慢病管理、病友交流等方面的需求為目標(biāo)，對會員進(jìn)行精準(zhǔn)服務(wù)，指導(dǎo)會員在多方面進(jìn)行健康管理，提升會員在線服務(wù)體驗(yàn)。

 

　　此外，伴隨著DTP藥房、“門慢門特”藥房、雙通道藥店等一大批專業(yè)藥房的出現(xiàn)，執(zhí)業(yè)藥師團(tuán)隊(duì)建設(shè)價值凸顯，執(zhí)業(yè)藥師建設(shè)也成為四大連鎖藥店增強(qiáng)會員黏性的重要手段。比如，大參林半年報顯示，公司執(zhí)業(yè)藥師隊(duì)伍已擴(kuò)充至9041人，將為患者提供處方審核、健康檢測、咨詢指導(dǎo)、用藥提醒等專業(yè)化藥事服務(wù)。